來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、國(guó)際衛(wèi)健委、中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)、強(qiáng)說(shuō)辦醫(yī)、億歐，文中觀點(diǎn)來(lái)源于張永強(qiáng)，筑醫(yī)臺(tái)資訊精編出品。

2018 年下半年以來(lái)，集體焦慮，天天喊：“寒冬已至”，但是寒冬對(duì)于中國(guó)民營(yíng)獨(dú)立血透行業(yè)而言是雙刃劍，權(quán)威機(jī)構(gòu)的判斷是“短期更壞，長(zhǎng)期更好”，短期內(nèi)融資壓力會(huì)增大，但也變相做了清場(chǎng)。而環(huán)顧周邊無(wú)論眼科、齒科、醫(yī)美還是診所并不比這個(gè)行好，“穩(wěn)定、剛需、重醫(yī)療”也許下次寒冬來(lái)時(shí)，也許就會(huì)看到優(yōu)勢(shì)！

“重醫(yī)療”、“硬核醫(yī)療”沒(méi)有任何捷徑就可走，沒(méi)有捷徑才是成功**大的捷徑，因?yàn)榻裉焖械睦щy和積累都會(huì)成為明天的門檻，加油！寒夜里也要尋找春光，相信相信的力量。

第三方醫(yī)療中心是我國(guó)當(dāng)前社會(huì)辦醫(yī)的新型醫(yī)療形態(tài)，是公立醫(yī)院部分職能的剝離，同時(shí)也是近百萬(wàn)診所（診所和村衛(wèi)生室）的服務(wù)**填充互補(bǔ)。 獨(dú)立血透中心是我國(guó)目前十大第三方醫(yī)療中心其中之一，本文針對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)做了詳盡分析和洞察，值得一看。

◆ ◆ ◆ ◆2018 年獨(dú)立血液透析中心發(fā)展走向分析Hemodialysis Center◆ ◆ ◆ ◆

012011-2017 年我國(guó)血液透析醫(yī)療發(fā)展概況

根據(jù)全國(guó)血液凈化病例信息系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，血液透析的市場(chǎng)規(guī)模從2011年的136億元增長(zhǎng)到2015年的378億元，過(guò)去四年復(fù)合增長(zhǎng)高達(dá)29.12%。其中，2015年的市場(chǎng)規(guī)模增速為29.01%，目前血液透析行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

中國(guó)血透行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈面臨良好的投資機(jī)會(huì)，伴隨報(bào)銷比例的提升和社會(huì)資本參與建立更多的血透中心，未來(lái) 5 年血液透析市場(chǎng)將進(jìn)入加速增長(zhǎng)的階段，至 2020 年，市場(chǎng)規(guī)模有望突破 450 億元，復(fù)合增速超過(guò) 20%。

數(shù)據(jù)一2011-2017年我國(guó)在透患者例數(shù)

整體來(lái)看，隨著我國(guó)醫(yī)療保障的提高，之前腎衰竭導(dǎo)致的透析患者可以獲得及時(shí)的治療，需求釋放；并且由于醫(yī)護(hù)人員的努力患者生存年限逐步延長(zhǎng)，2011-2017年我們血液透析患者總數(shù)逐年增長(zhǎng)，體現(xiàn)了我們國(guó)家發(fā)展對(duì)人民群眾健康的保障。

數(shù)據(jù)二2011-2017年我國(guó)血液透析患者年新增例數(shù)

2011-2017年我們每年新增血液透析患者人數(shù)持續(xù)、穩(wěn)定增加，說(shuō)明我們的血透醫(yī)療服務(wù)已經(jīng)邁入正軌，“無(wú)處透析、透析不起”的現(xiàn)象基本消失。2017年增長(zhǎng)幅度明顯超過(guò)往年，沒(méi)有具體數(shù)據(jù)無(wú)法分析，估計(jì)和非原發(fā)性腎臟病進(jìn)入透析的人數(shù)增多有關(guān)，如糖尿病，國(guó)外糖尿病是導(dǎo)致進(jìn)入透析的**原因，我國(guó)也會(huì)進(jìn)入這個(gè)階段。

數(shù)據(jù)三2011-2017年我國(guó)血液透析機(jī)構(gòu)數(shù)量

我國(guó)透析機(jī)構(gòu)現(xiàn)有數(shù)量超過(guò)5000家，2011-2013年相對(duì)平穩(wěn)，分析是當(dāng)時(shí)處于透析需求釋放期，新增患者在填補(bǔ)原有設(shè)備空缺，加上當(dāng)時(shí)透析頻次和質(zhì)量限制的原因。

2013年后進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道，分析和大量設(shè)備更新、地方政府加大對(duì)沒(méi)有設(shè)立透析室醫(yī)療機(jī)構(gòu)資助有關(guān)。而隨著透析機(jī)構(gòu)的快速增長(zhǎng)，透析更方便、透析次數(shù)和質(zhì)量顯著提高，又進(jìn)一步推進(jìn)了透析患者數(shù)量的增加（如透析質(zhì)量提升、生存年限增長(zhǎng)）。

數(shù)據(jù)四2011-2017年我國(guó)血液透析發(fā)病率

整體看比較平穩(wěn)，和其他國(guó)家地區(qū)對(duì)比應(yīng)該還有差距，原因是我國(guó)的特點(diǎn)決定：人口經(jīng)濟(jì)總量大、發(fā)展分布不平衡。

數(shù)據(jù)五我國(guó)血透治療的滲透率

根據(jù)我國(guó)ESRD患者數(shù)量至少200萬(wàn)人以上，每年9.22萬(wàn)元的治療費(fèi)用的現(xiàn)狀進(jìn)行測(cè)算，血液透析對(duì)應(yīng)的理論市場(chǎng)空間為1843.92億元，但我國(guó)目前血透行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模僅為378億元，治療滲透率約為20.5%，與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家90%以上的治療滲透率差距較大。由于經(jīng)濟(jì)條件或醫(yī)療資源的限制，目前我國(guó)僅有少部分人接受透析治療，大量透析治療需求沒(méi)有得到滿足。

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基于血透市場(chǎng)目前未被滿足的需求和未來(lái)新增的需求兩個(gè)維度，我們認(rèn)為雖然目前行業(yè)已漸顯規(guī)模，但未來(lái)3年血透行業(yè)仍會(huì)保持25%以上的高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)：

1、現(xiàn)有ESRD患者的血透需求有望陸續(xù)被滿足：目前我國(guó)大量血透需求尚未得到滿足，未來(lái)一方面有望通過(guò)引入更多的民營(yíng)血透中心，緩解血透服務(wù)緊缺的現(xiàn)狀，滿足更多積極接受治療的患者的血透需求；另一方面，通過(guò)提高血透治療的報(bào)銷比例和宣傳血透治療技術(shù)，提高消極治療的患者的治療積極性，從而通過(guò)提高治療滲透率帶動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)。

2、新增ESRD患者帶來(lái)血液透析增量需求：由于環(huán)境的惡化、工作壓力增加和人口老齡化等多方面因素，全國(guó)ESRD的患者從2007年約64.21萬(wàn)人迅速增長(zhǎng)到2015年約200萬(wàn)人，年復(fù)合增長(zhǎng)高達(dá)15.26%。ESRD患者人數(shù)的迅速攀升將帶來(lái)新的血透需求，不斷擴(kuò)容整個(gè)血透市場(chǎng)，帶動(dòng)行業(yè)的高速增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)六醫(yī)療機(jī)構(gòu)血透室的基本要求

同時(shí)，血液透析存在治療費(fèi)用較高和對(duì)醫(yī)療治療要求較高等缺點(diǎn)。在血透中心的布局上，政策要求血液透析室必須包含普通透析治療區(qū)、隔離透析治療區(qū)、水處理間、治療室等區(qū)域，對(duì)地理面積要求較高；在人員配置上，政策要求每家血透中心至少配置2名執(zhí)業(yè)醫(yī)師，0.4名護(hù)士/血透機(jī)等，對(duì)醫(yī)療資源要求較高。

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數(shù)據(jù)七血透治療收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

目前，血液透析為“打包”收費(fèi)，即包含所需的治療費(fèi)、耗材、藥品、服務(wù)費(fèi)。每次透析的費(fèi)用為 400 元-500 元，每周透析 2-3 次，每次治療時(shí)長(zhǎng)為 4-5 小時(shí)，每年花費(fèi)約 6-10 萬(wàn)元。

國(guó)內(nèi)單次透析治療費(fèi)用構(gòu)成

數(shù)據(jù)八血液透析在全國(guó)各地的報(bào)銷比例

綜合全國(guó)各個(gè)重點(diǎn)城市三大類醫(yī)保（城鎮(zhèn)職工**、城鎮(zhèn)居民**和新農(nóng)合）對(duì)血液透析的報(bào)銷情況，重點(diǎn)城市的報(bào)銷比例基本在80%以上，我國(guó)醫(yī)保對(duì)血液透析的報(bào)銷力度較大，患者經(jīng)濟(jì)壓力逐步減輕。

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結(jié)合血液透析治療的特點(diǎn)和目前醫(yī)保報(bào)銷的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為在血液透析技術(shù)在我國(guó)的發(fā)展空間廣闊。我國(guó)國(guó)土遼闊，有足夠的地理面積建立血透中心；同時(shí)政府加大對(duì)尿毒癥等大病的醫(yī)保報(bào)銷力度，減輕患者在治療上的經(jīng)濟(jì)壓力，血透技術(shù)有望在我國(guó)（包括基層地區(qū)）逐步推廣。

數(shù)據(jù)九血液透析業(yè)務(wù)收入分布

血液透析業(yè)務(wù)主要由四個(gè)大部分組成：透析機(jī)；透析耗材；透析藥品以及人工服務(wù)。

目前在中國(guó)均次血透打包收費(fèi)約為 400-500 元，其中透析機(jī)折舊占費(fèi)用 10%；透析耗材占比 37%，人工服務(wù)占比 33%，透析液及透析藥物占比 20%。血透業(yè)務(wù)的綜合毛利率能夠達(dá)到 30-40%。

02獨(dú)立血液透析中心的發(fā)展概況

關(guān)于獨(dú)立血液透析中心的發(fā)展?fàn)顩r，我們先來(lái)看兩組數(shù)據(jù)：

數(shù)據(jù)一：2018中國(guó)民營(yíng)醫(yī)院發(fā)展年會(huì)（成都），國(guó)家衛(wèi)健委醫(yī)政醫(yī)管局郭燕紅副局長(zhǎng)的主旨演講《民營(yíng)醫(yī)院的能力建設(shè)和行業(yè)監(jiān)管》：截止2018年6月獨(dú)立血液透析中心：274家。

數(shù)據(jù)二：專家質(zhì)控授課：根據(jù)CNRDS數(shù)據(jù)：民營(yíng)透析機(jī)構(gòu)411家（占比17.3%），明確標(biāo)注為“獨(dú)立透析中心”共76家 （占比3.2%），平均患者36.6個(gè)（公立醫(yī)院為85.4個(gè)）。

為什么兩個(gè)數(shù)據(jù)差距如此之大？

原因一：我們不知道274家的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，是執(zhí)業(yè)許可還是設(shè)置許可，設(shè)置許可離真正的獨(dú)立血透中心還差一大截。

原因二：CNRDS系統(tǒng)上報(bào)率，不一